Hétérogénéité des prévisionnistes: une exploration des anticipations sur le marché des changes

MacDonald, R. and Marsh, I. W. (1996) Hétérogénéité des prévisionnistes: une exploration des anticipations sur le marché des changes. Economie et Prevision, 125(4), pp. 109-115. (doi:10.3406/ecop.1996.5813)

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Abstract

Forecaster Heterogeneity: An Investigation of the Expectations of Foreign Exchange Forecasters . Ronald MacDonald and Ian W. Marsh . Adatabase of individual forecasters' exchange rate predictions is analysed. We demonstrate that only a small subgroup of forecasters can be described as rational, that some forecasters are significantly more accurate than others, and that this heterogeneity of expectations is positively related to trading volume in the futures market. [fre] Hétérogénéité des prévisionnistes : une exploration des anticipations sur le marché des changes . Ronald MacDonald et Ian W. Marsh . Une base de données individuelles d'anticipations sur les taux de change est exploitée. On montre que seulement un sous-groupe de prévisionnistes peut être considéré comme rationnel, que certains agents prévoient significativement mieux que d'autres, et que cette hétérogénéité des anticipations est positivement liée aux montants des transactions sur le marché futur des monnaies.

Item Type:Articles
Status:Published
Refereed:Yes
Glasgow Author(s) Enlighten ID:MacDonald, Professor Ronald
Authors: MacDonald, R., and Marsh, I. W.
College/School:College of Social Sciences > Adam Smith Business School > Economics
Journal Name:Economie et Prevision
Publisher:Documentation Francaise
ISSN:0249-4744

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